《金基研》 陌語/作者

近年來，隨著國內資本市場改革的深入推進，中小企業板、創業板、新三板等板塊逐漸成為投資者關注的焦點。北證50指數作為反映北交所市場運行的重要指標，其相關基金產品也受到了廣泛關注。

11月7日，北交所個股表現持續活躍，北證50指數在盤中一度觸及1,416.14點。截至收盤，北證50指數最終收漲3.39%，報收于1,408.90點，突破1,400點關口，創歷史新高。作為一種聚焦新三板市場優質企業的投資工具，投資者該如何利用基金等投資工具一鍵布局新三板市場呢？

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一、揭開北證50指數的“面紗”

北證50指數是北京證券交易所首只寬基指數，選取了在北交所上市的具有代表性的50家公司，反映了北交所市場的整體運行情況和核心企業的表現。

那么北證50指數的編制有什么特點呢？

北證50指數由北京證券交易所內規模大、流動性好的50只上市公司證券組成，以綜合反映市場整體表現，北證50指數行業分布多元化，分散風險的同時帶來更豐富的投資主題和機會，具有較強的動態調整性，以確保指數的先進性和適應性。

從樣本空間上看，樣本空間包括在北交所上市時間超過6個月的證券，且不包括上市以來日均總市值排名北交所市場前5名且發行總市值超過100億元的證券。此外，樣本空間中的證券不應屬于退市風險警示或其他風險警示類上市公司。

不難發現，樣本空間中的證券需滿足一定的上市時間要求，并且總市值需達到一定規模，這保證了入選的證券具有較好的市場影響力和流動性。

剔除樣本空間內過去六個月日均成交金額排名后20%的證券；然后，在剩余的證券中，根據過去六個月的日均總市值由高到低排名，選取前50名的證券作為北證50指數樣本。

可以看出，北證50指數為投資者提供了一個衡量投資組合表現的基準，同時也為指數基金和其他指數追蹤產品提供了投資標的。

值得注意的是，北證50指數以2022年4月29日為基日，基點為1000點。計算公式涉及報告期樣本的調整市值除數。

此外，北證50每季度審核一次樣本，并根據審核結果進行樣本調整。每次調整數量比例一般不超過10%，并采用緩沖區規則。

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二、北證50指數的“吸引力”在哪兒？

那么北證50指數相對傳統寬基的優勢在哪？

據東方財富Choice數據，截至11月3日，北證50自基日以來的年化收益率為8.39%，而滬深300的年化收益率為7.36%。

除了年化收益高于滬深300外，其近期表現亦優于大盤。

Choice數據顯示，截至11月3日，近1個月、近3個月、近1年，北證50收益率分別為38.14%、72.94%、62.29%，明顯高于同期滬深300收益率分別為-1.82%、16.56%、10.06%的收益率。

從估值水平上看，截至11月4日，北證50的 PE（市盈率）、PB（市凈率）及 PS（市銷率）分別為52.03倍、4.3倍和 3.71倍，同期科創50 指數分別為82.67倍、4.46倍和4.85倍。

可以看出，北證50指數不僅具有較高的市場代表性，還展現了一定的成長性。投資北證50指數，意味著投資者可以參與到這些充滿活力的中小企業的成長過程中。

那么投資者如何投資該指數呢？譬如，一些跟蹤北證50指數的基金，或值得關注。

北證50成份指數于2022年9月2日制定發布，并于同年11月21日正式實時行情。同年11月29日，易方達北證50成份指數A、華夏北證50成份指數A等8只基金正式發售。

最后，北證50基金適合采取長期持有的態度，以充分利用其高成長性的特點。通過定期定額的投資方式，投資者可以在市場波動中實現成本的均衡化，減少市場波動對投資收益的影響。此外，由于北證50指數成分股可能會發生變動，投資者需要持續關注這些變動，以便及時調整投資策略。

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