當DeepSeek火遍全球，AI正以前所未有的速度滲透到各行各業(yè)，券商行業(yè)也不例外。
作為資本市場的中樞神經(jīng)，券商行業(yè)在這場技術(shù)浪潮中快速入局。今年以來，中信證券、華泰證券、國泰君安、中金公司多家券商迅速響應，積極接入DeepSeek平臺。多家券商表示，已將DeepSeek融入信息檢索、文檔處理、行業(yè)研究等核心業(yè)務領(lǐng)域。
這些動作意味著，AI在券商行業(yè)的應用將進入深度落地的關(guān)鍵時期，并且將重構(gòu)業(yè)務模式與客戶體驗。站在2025年的開端往后眺望，證券行業(yè)整體的經(jīng)營環(huán)境有望持續(xù)回暖。在此形勢下，AI將成為券商挖掘新增量的核心動力。
AI：賦能券商經(jīng)營，重構(gòu)業(yè)務護城河
AI對券商業(yè)務的賦能，早已超越早期的“工具化”角色，成為驅(qū)動業(yè)務全鏈條升級的核心引擎。在投資研究、風險控制、智能投顧等各個環(huán)節(jié)，AI的滲透正重新定義券商效率與價值的邊界。
1、行業(yè)研究
行業(yè)研究一向是券商的核心競爭力，但是在傳統(tǒng)模式下，分析師需要花費大量時間和精力處理數(shù)據(jù)、撰寫報告。比如，分析師解讀政策的常規(guī)方法，是圈定政策文本中的關(guān)鍵詞句，然后跟上一年的關(guān)鍵詞句進行對比，從而判斷政策方向與強度，可以說效率相當慢。
AI的發(fā)展，則改變了這一局面。
中信證券建設了基于大模型的智能投研平臺，具備智能摘要、智能轉(zhuǎn)錄、文檔問答、投研觀點溯源等多種功能。該平臺10分鐘就能“聽”完2小時的會議內(nèi)容，并且把關(guān)鍵信息提取出來，生成簡單明了的會議摘要。在技術(shù)的加持下，分析師的投研工作效率提高了40%以上，能更快掌握市場動態(tài)。
海通證券打造“e海言道”研報點評大模型，提供文檔解析、維度推薦、證據(jù)檢索、報告生成等。該模型可自動生成年報、半年報、季報、月報點評報告的點評，并能夠追溯點評報告中所使用的數(shù)據(jù)來源。
中金公司大類資產(chǎn)研究團隊則推出“AI策略系列報告”，以AI技術(shù)為基石，打造全新投資方法論，探索智能化投資的可能。其中一篇報告是從AI視角解讀年度政策思路。比如，該團隊讓AI提取了2011年到2024年歷年中央經(jīng)濟工作會議中的“穩(wěn)增長”相關(guān)文本，然后跟A股和利率在會后3個月內(nèi)的表現(xiàn)進行對比，再轉(zhuǎn)化成可視化的“情緒指數(shù)”，方便追蹤和理解。研究顯示，政策信號更積極時，股市上漲空間更大，利率下行更少。
從券商行業(yè)來看，使用AI大模型賦能行研工作已經(jīng)形成風潮。未來，AI大模型將推動行研工作范式的變革，替代人工完成更多創(chuàng)造性工作。
2、風險把控
合規(guī)與風控能力，直接關(guān)乎券商的生存底線。輿情監(jiān)控，是提升風控能力的重要途徑之一。相比傳統(tǒng)方式，AI賦能的輿情分析大幅提升了風險監(jiān)測的廣度、深度和時效性，讓券商實現(xiàn)從“事后應對”到“實時防控”的轉(zhuǎn)變。
東方證券就在探索運用AI技術(shù)，對海量輿情數(shù)據(jù)進行智能化識別和研判。其東方大腦人工智能應用平臺具備不俗的輿情處理能力，日均可處理近7萬條市場輿情資訊，交易時段每分鐘處理輿情峰值近200條，為風險管理業(yè)務提供了全面及時的輿情洞察。
3、智能投顧
智能投顧的發(fā)展，標志著券商服務模式從標準化向個性化躍遷。結(jié)合AI的智能投顧，在高效率和個性化上要更進一步。要知道，DeepSeek-R1在證券基金基礎(chǔ)知識、相關(guān)法律法規(guī)理解、投資顧問業(yè)務知識等方面，已經(jīng)展現(xiàn)出與資深從業(yè)人員相當?shù)膶I(yè)水準。
廣發(fā)證券就將DeepSeek應用于投顧等關(guān)鍵業(yè)務場景，推出基于 DeepSeek的“智能犇犇”系統(tǒng) 。該系統(tǒng)利通過AI技術(shù)，實現(xiàn)精準知識匹配、智能內(nèi)容生成及動態(tài)進化機制三大突破 。當投顧遇到復雜問題，“智能犇犇”能快速給出建議，提升投顧服務效率和專業(yè)性。
前不久，中金財富也完成了與DeepSeek-R1大模型深度融合，實現(xiàn)智能投顧助手IC-Copilot的升級迭代。具體而言，DeepSeek通過大模型的自然語言處理與事件推理能力，可對政策解讀、行業(yè)研報告等非結(jié)構(gòu)化文本進行自動化解析，幫助投資顧問完成熱點分析和大盤解讀，提升信息處理效率與決策精準度，可以實現(xiàn)單日處理量突破萬份文檔，較傳統(tǒng)人工處理效率提升90%。
總體上看，AI能夠深度賦能券商的行研、風控和投顧等全業(yè)務鏈條。讓券商從傳統(tǒng)的人力密集型模式，逐步轉(zhuǎn)向技術(shù)驅(qū)動的智能型模式，加固業(yè)務護城河。
數(shù)字化轉(zhuǎn)型：券商高質(zhì)量發(fā)展的核心動能
從更高的維度來看，券商布局AI其實是數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的一環(huán)，目的是順應數(shù)字化浪潮實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
近些年，許多券商加入浩浩蕩蕩的數(shù)字化隊伍，布局AI等技術(shù)。然而，并非所有券商都順利拿到了數(shù)字化紅利。因為數(shù)字化轉(zhuǎn)型并非單一技術(shù)堆砌，而是要注重技術(shù)升級、數(shù)據(jù)驅(qū)動、業(yè)務融合和生態(tài)協(xié)同，涉及到企業(yè)的全方位轉(zhuǎn)變 。
1、技術(shù)升級
打鐵還需自身硬，券商要實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，首先要進行技術(shù)升級。
據(jù)悉，國元證券即將落成基于華為昇騰架構(gòu)的智能算力平臺。依托該平臺，國元證券正在構(gòu)建“一超多強”的多模態(tài)大模型服務體系，形成覆蓋文字、圖像、語音的全棧能力。
未來，國元證券計劃將AI技術(shù)延伸至智能投顧、量化交易算法優(yōu)化及智能客服領(lǐng)域，為投資決策、客戶服務等提供支持。該平臺將成為公司AI技術(shù)應用的底層支撐，推動業(yè)務場景智能化升級。
2、數(shù)據(jù)驅(qū)動
數(shù)據(jù)，已經(jīng)是數(shù)字化時代的一種寶貴資源。如何讓AI結(jié)合數(shù)據(jù)形成業(yè)務驅(qū)動力，成為各大券商需要思考的問題。
江海證券就在通過數(shù)據(jù)中臺與智能營銷體系，實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，比如，江海證券的數(shù)據(jù)平臺系統(tǒng)運用AI，建立起“三畫像一智能”系統(tǒng)體系——“三畫像”是指：客戶畫像、產(chǎn)品畫像、員工畫像；“一智能”是指智能營銷。
這個系統(tǒng)體系聚焦到個性化群體畫像，能夠為客戶提供精準的投資分析，進而提升投資決策的質(zhì)量。隨著該系統(tǒng)體系建設完成數(shù)據(jù)庫遷移、統(tǒng)一存儲的工作，有利于未來的公司業(yè)務全數(shù)據(jù)化。
3、業(yè)務融合
數(shù)字化轉(zhuǎn)型不只是科技的工作，還需要業(yè)務和意識的雙輪驅(qū)動。也就是說，數(shù)字化需要回歸到業(yè)務中真正創(chuàng)造價值，而不是多建或者少建一個系統(tǒng)。
中金公司自主研發(fā)的AI平臺“九章”，就已經(jīng)廣泛覆蓋到近40種應用場景。上線的投研大模型、中金智閱、財富觀點洞察等多個應用，已經(jīng)深度融入公司運營各個維度，有效提升運營效率，助力公司合規(guī)展業(yè)。
傳統(tǒng)券商的部門壁壘，是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最大阻力之一。要想改變過去業(yè)務和技術(shù)“兩張皮”的問題，就需要業(yè)務和技術(shù)共建一體化的團隊，通過高度融合來推動業(yè)務的發(fā)展。中金公司就在持續(xù)構(gòu)建數(shù)字化協(xié)同平臺，強化了“投資+投行+研究”的聯(lián)動，公司研發(fā)的一體化投行平臺，實現(xiàn)了跨機構(gòu)數(shù)據(jù)直通和跨部門客戶服務協(xié)同。
4、生態(tài)協(xié)同
數(shù)字化不是一個單一工作，而是一個系統(tǒng)性工程。因此，在技術(shù)升級、數(shù)據(jù)驅(qū)動和業(yè)務融合的同時，券商還必須具備生態(tài)思維，用多方力量協(xié)同推動數(shù)字化的進程。
廣發(fā)證券最近宣布，已經(jīng)將DeepSeek大模型深度融入公司運營與客戶服務體系，覆蓋財富管理、投行、中后臺及員工賦能四大板塊，成為實現(xiàn)“技術(shù)+場景+生態(tài)”閉環(huán)的券商。
中信建投證券的在線客服平臺，也運用生態(tài)思維推動數(shù)字化進程。其整合內(nèi)部資源，將不同業(yè)務部門的服務能力融合，還與外部科技企業(yè)合作，引入先進的AI技術(shù)，提升了客服的智能化水平。
總之，在券商的數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，要在技術(shù)升級、數(shù)據(jù)驅(qū)動、業(yè)務融合和生態(tài)協(xié)同上大力投入，才能取得成效。
服務能力：券商長期發(fā)展的終極競爭力
無論技術(shù)如何演進，券商行業(yè)的本質(zhì)仍是“服務”。不管是AI布局還是數(shù)字化轉(zhuǎn)型，其根本是為了提升服務客戶的能力。在未來的行業(yè)形勢下，服務能力才是券商長期發(fā)展的終極競爭力。
如何提升服務能力，雖然每家券商的思路不一樣，但大多圍繞一點，即以客戶為中心，真正創(chuàng)造價值。廣發(fā)證券董事長林傳輝曾提到，堅持以人民為中心的價值取向，充分發(fā)揮社會財富“管理者”的功能性。
因為面對各種變化，只有找到不變的“錨”——“為客戶創(chuàng)造價值”，才能以不變應萬變。
券商的客戶，主要有機構(gòu)客戶和零售客戶。面向未來十年，中國企業(yè)加速轉(zhuǎn)型升級，有望成長出更多全球產(chǎn)業(yè)鏈龍頭及大型跨國公司。另外，中國資本市場深化改革開放，有望吸引到更多各類境內(nèi)外投資機構(gòu)。這意味著，券商會面對數(shù)量持續(xù)增長的機構(gòu)客戶。如何提供更為優(yōu)質(zhì)的服務，考驗著券商的能力，這就需要考慮到機構(gòu)客戶的核心需求點。
金融市場瞬息萬變，越來越多的機構(gòu)客戶希望調(diào)用AI大模型提升投資決策效率、深化研究分析能力和強化風險管理。瞄準這一需求，廣發(fā)證券于“廣發(fā)智匯”平臺上線DeepSeek服務模塊，允許機構(gòu)客戶按需調(diào)用大模型能力，并根據(jù)自身個性化需求進行應用定制和包裝，從而大幅降低獨立部署大模型所需的硬件和人力成本。
機構(gòu)客戶增長的同時，券商行業(yè)的零售客戶也在增長。但是，行業(yè)里幾大痛點影響著零售客戶的服務體驗，包括數(shù)字化轉(zhuǎn)型不佳帶來的服務滯后，業(yè)務同質(zhì)化難以滿足個性化需求等等。
面對痛點，平安證券通過整合資源，為零售客戶提供一站式財富管理服務。比如，針對不同風險偏好和投資目標的客戶，平安證券利用大數(shù)據(jù)分析和AI算法，制定個性化的投資組合方案。中金公司則堅持買方投顧轉(zhuǎn)型，不斷優(yōu)化客戶需求分層和投顧分層、服務分層，從而更精準地把握客戶的個性化需求，提供定制化的投資顧問服務。
未來，券商行業(yè)將依然邁向“以客戶為中心”的發(fā)展趨勢。券商能否精準洞察客戶需求，以先進的數(shù)字化能力、完善的產(chǎn)品和服務體系滿足客戶需求，才是決定其長期發(fā)展的關(guān)鍵。
結(jié)語
站在2025年開端往后望去，AI與數(shù)字化將深刻重塑券商行業(yè)的競爭邏輯。券商的AI投入和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，必須與業(yè)務融合、客戶洞察、服務體驗等方面形成合力，方能釋放真正價值。
未來的行業(yè)贏家，是那些既能駕馭技術(shù)浪潮，又能洞察客戶需求的玩家。它們用AI拓寬邊界，以服務錨定價值，在效率與溫度之間找到平衡點。這場變革沒有終局，唯有持續(xù)進化者才能駛向星辰大海。
