如果跳脫出今年云棲大會的“云啟智躍·產業蝶變”、“云計算第三次浪潮”這些設定好的視角，站在“AI有著太多的未知性”這個角度觀察這次大會，會看到什么？

我們會看到，對于現在的阿里云而言，AI帶來的并非都是機遇，還需要面對來自公共云的普及、降價帶來的業績影響、對外投資收益的未知，以及如何搭建一套更加成熟合理的To B服務體系這四大挑戰。同時，我們也會看到，阿里云等一眾國內云服務巨頭，與國際頂尖云服務商相比，在營收規模與技術創新方面的巨大差距。

這顯示出，AI帶來的技術革命，景象看似壯闊，實側暗流涌動。隨著AI大模型的落地，逐漸走向“深水區”，阿里云等巨頭的路程，將會步步驚心。

阿里云的“飛輪效應”

以“云啟智躍 產業蝶變”為主題的2024云棲大會，可謂體量巨大，號稱“史上匯集AI硬科技最多的一屆”。智譜AI、月之暗面、百川智能、零一萬物等被阿里投資的頭部大模型創業公司，也在云棲大會上集體亮相。

從這樣的規模和陣容上看，今年的云棲大會不僅是對一年前阿里云“AI 驅動，公共云優先”這一戰略的呼應，也凸顯出了阿里云對“云+AI”的雄心。

大會最引人關注的是阿里巴巴集團CEO、阿里云智能集團董事長兼CEO吳泳銘的主題演講中的核心觀點：“第一，過去22個月，AI發展的速度超過任何歷史時期，但我們現在依然還處于AGI變革的早期階段。第二，AI最大的想象力不在手機屏幕，而是接管數字世界，改變物理世界。第三，AI計算正在加速演進，成為計算體系的主導。”

這是吳泳銘自去年成為阿里掌舵者后少有的公開亮相，足見對阿里云的重視程度之深。通過吳泳銘的演講，阿里云第一次向外界清晰地闡述了自己對AI的愿景，也間接描述了阿里云的AI將要做什么，以及未來的領先地位。

就在云棲大會舉辦的幾天前，OpenAI發布了“迄今為止功能最強大，最具有一致性”的新一代o1系列模型。“在OpenAI已被公認為全面領先的當下，吳泳銘的發言是有潛臺詞的”，有云行業觀察人士認為，在阿里云的描述中，AI世界會有明確的分工，阿里會占據一席之地，不一定非要追隨OpenAI的腳步。

對于AI，阿里云有著自己的理解。他們的AI戰略包括三個部分，第一是芯片，阿里旗下的“平頭哥”負責AI芯片的研發，用以提升阿里云訓練大模型所需的算力；第二是云服務，這是阿里AI戰略的重點所在，阿里云期待借由大模型帶來的機會，成為AI算力基礎設施；第三是大模型和AI服務，例如訓練、部署大模型的工具鏈等等。

一位行業專家告訴筆者，阿里云的思路和打法很清晰，定位于做好基礎設施，再通過對外投資及開放大模型建設AI應用生態。“相比之下，手機上的AI應用就顯得格局小太多了。”

除了大模型，今年云棲大會重點展示的還有自動駕駛和機器人，吳泳銘在演講中也重點提到了這兩個領域。“AI最廣闊的應用場景在于重構各行各業，強調的是生產力的變革與升級，自動駕駛和機器人正是在這一背景下的兩大典型應用，”上述行業專家認為，“阿里云想要表達的意思還有，要用AI重構不同行業，公共云服務和AI能力必不可少。”

借助大會，阿里云希望向外界傳遞出的信息是，云服務商在AI舞臺上所扮演的角色不可或缺。例如千億級別參數的大模型，是一種包含了算力、算法、網絡、大數據、機器學習等多個方面的系統性工程，需要有超大規模AI基礎設施支撐，AI與公共云的組合就成為了剛需，在此基礎上，云服務商會形成飛輪效應。

阿里云的飛輪效應分為兩種。首先，從基礎設施到應用軟件，都會被AI重塑，AI Infra的價值潛力被進一步釋放，新的應用和新的需求相輔相成，形成“飛輪”；第二，阿里云通過“開源模型+開放生態”，讓模型、算力、應用、用戶、生態相互帶動，同樣形成“飛輪”。

多位云和AI行業專家在談及阿里云的話題時，也將其與百度智能云進行對比。百度提供云服務的時間較晚，營收與市場份額有待提升，其將AI視為彎道超車的良機。

有趣的是，云棲大會之后，百度云智大會于本周登場，大有“隔空打擂”之意。不同于阿里云以云推動AI，百度的做法是以AI帶動云，通過其中的芯片、框架、模型、應用四層架構，構建“云+AI+產業”的新生態系統。

天眼查APP顯示，百度智能云的服務涵蓋底層基礎設施、大模型開發與應用、AI原生應用開發端到端，這讓“云智一體”架構能夠持續升級，改善營收結構。

百度智能云希望憑借算力、模型、平臺、應用實現營收的增長，他們已收到成效：最新財報數據顯示，2024年第二季度，百度智能云營收達51億元，同比增長14%，并持續實現盈利。在國內云服務市場上，目前僅有阿里云和百度智能云實現了非美國通用會計準則下的盈利。

棘手且復雜的四大挑戰

除了“秀肌肉”，今年的云棲大會，實際上也顯現出了阿里云的重重挑戰。

第一大挑戰來自于公共云。

AI的發展，在很大程度上依賴于公共云。有著更高算力利用率、更開放生態、更容易產生技術創新的公共云，是云服務的發展方向。

經過10多年的發展，政企行業成為了上云需求最多的行業，變成了云服務商新的業務重點。于是，幾年前，云服務商紛紛轉移至政企市場，開始提供公共云、專屬云、私有云、混合云服務。

出于政策與安全考慮，私有云和混合云在國內增速可觀，而公共云在傳統行業轉型升級過程中卻遇到了很多障礙，這導致算力利用率低下、云基礎設施分散、標準化程度低、成本高企等諸多問題。因此，公共云的普及仍然需要較長時間才能實現。

這也意味著，包括阿里云在內的云服務商，高投入、低增長、低利潤的情況仍將持續，國內云服務商與國際云服務商的差距，也會進一步加大。公共云的大量采用并非朝夕之事，也不是AI大模型一時能夠改變的。

第二大挑戰來自于產品降價。

在云棲大會上，阿里云百煉平臺上的三款通義千問主力模型再次降價。Qwen-Turbo價格直降85%，百萬tokens 0.3元，Qwen-Plus和Qwen-Max分別再降價80%和50%。降價后，Qwen-Plus同等規模下較行業價格低84%。

在阿里云看來，通過AI大基建把資費降下來，才有可能談未來應用的爆發。這顯示出了阿里云降價的底氣和邏輯——不但能夠影響市場格局，也是擴大公共云市場的重要手段，還可以加快AI應用普及。

通過降低大模型調用價格，刺激調用次數的大幅增長，算力成本會因此而攤薄，慢慢產生利潤。長期來看，大模型調用次數的海量增長帶來的收入，足以覆蓋降價導致的業務虧損。

但有行業專家認為，企業客戶更關心大模型和AI應用能否解決實際問題，“云服務商不能指望通過降價，讓公共云、大模型和AI應用形成業務和營收上的正向循環，實際上，大模型的能力和效果目前并不理想，這才是降價的主要因素。”

從今年五月起，阿里云、騰訊云、火山引擎、百度智能云等在內的云服務巨頭，紛紛大幅下調大模型調用價格。“降價由于會影響行業，因此大家都會跟進。一味降價會出現存量收入下降，增量收入增長，如果增量收入不能覆蓋存量收入，會對阿里云的營收帶來影響。”

第三大挑戰來自于對外投資。

谷歌CEO桑達爾·皮查伊認為，面對大模型，“投資不足的風險遠遠大于過度投資的風險，即使在最終證明我們過度投資的情況下。”顯然，阿里也是這么想的。有投資機構人士認為，阿里大手筆投資大模型初創企業，有著投資前景和價值，以及業務上提前布局的考量。

智譜AI、月之暗面、百川智能、零一萬物、MiniMax這些估值排名前列的大模型創業公司，均已獲得阿里投資，這些公司均在阿里云上訓練大模型。

投資這些公司，能夠帶來新的推動力。首先，以多方投資的形式拓寬和占領大模型賽道，會有更多籌碼；第二，與大模型創業公司合作，企業客戶會有更多選擇；第三，被投資方在阿里云上訓練大模型，會帶動阿里云算力收入的增長。

但上述投資機構人士表示，大模型處于初級階段，沒有明確的發展路線，大模型創業企業投入大，燒錢快，發展前景并不明朗，阿里下重注投資這些大模型創業公司，收益目前來看還是未知數。

第四大挑戰來自于搭建更加成熟合理的To B服務體系。

對于互聯網云服務巨頭而言，經過了此前“跑馬圈地”思維和“總集成”的“大包大攬”模式后，轉向了提高增長質量和利潤率的道路。近兩年來，阿里云等巨頭采取健康可持續策略，希望實現高質量增長，提升營收和利潤，這需要一套成熟且完整的To B打法、思路和業務體系。

“互聯網云服務商都是To C出身，長期缺乏對To B的真正認知，”上述行業觀察人士表示，要在To C起家的互聯網巨頭內部生長出To B基因，難度非常大。

以阿里云為例，目前頂層設計有了，挑戰在于如何建立真正的To B的企業文化、管理體系和流程規范，提高內外組織效率。“阿里云能否篤定前行，抵御住新的誘惑和業績增長的壓力，這著實是對管理層的考驗。”

與“國際云”的巨大差距

云棲大會讓人們看到了阿里云希望成為全球頂尖云計算企業的雄心，但不可忽略的是，如果與國際頭部云服務商的業績表現相比，阿里云可謂差距巨大。

在很大程度上，這也是“中國云”與“國際云”的差距。

微軟于今年7月發布的2024財年全年及第四財季財報顯示，在第四財季，微軟智能云業務部門營收為285億美元，同比增長19%。相比之下，阿里于今年8月發布的2025財年第一季度財報顯示，阿里云在本季度營收增長6%至265.49億元。微軟智能云的營收規模，幾乎十倍于阿里云。

這背后體現出，中美云服務商的差距不僅在于營收規模，還在技術創新力。例如，微軟直接面向企業客戶的AI助手Copilot，與微軟一系列自有應用深度融合。其中，Copilot 和 Microsoft 365 的組合，能夠帶動 Dynamic ERP、CRM、Power Platform 等 PaaS 服務的持續增長。正因為有了Copilot的帶動作用，微軟旗下軟件的付費空間得以持續提升。

目前，微軟已經形成了較為成熟的“云+SaaS+AI”模式，這三條業務線均在高速增長，是實現高營收和高利潤的原因。這個模式以云服務為核心，微軟在全球范圍內銷售的所有產品和服務，都會帶動云的增長，從而產生高增長和高收入。

這樣更有利于微軟進一步加大產品和服務創新的力度，攤薄基礎設施成本，產生的利潤可以促進新一波的技術創新，從而打造新的技術和生態、帶來新的市場空間。

國內云服務商與國際云服務商存在巨大差距的原因多樣。首先，國內云服務商長期陷入IaaS層的同質化競爭，沒有充分地發掘客戶深層的業務需求，這讓更有價值的PaaS層和SaaS層的營收能力一直很弱。

第二，對于云服務來說，生態是非常重要的驅動力。但在國內，由于云服務巨頭的強勢以及業務邊界的不斷拓展，咨詢、軟件、集成等領域的廠商長期受巨頭競爭的影響，使得云生態并不完善和成熟。

第三，公共云、私有云、混合云、專屬云等不同形態的云服務各據一方，導致市場需求分散，加上客戶往往要求定制化服務，這會讓云的標準化程度變低，技術、產品和服務不能規模化復用，經營成本高企，難以實現盈利。

第四，受美國限制AI高端芯片出口影響，國內AI大模型的算力成本居高不下，導致大模型的研發、落地和普及存在很大障礙。目前，國內云服務商的AI芯片能力有待提升，AI芯片從研發到規模化采購再到形成軟件生態，非朝夕之功。

實際上，國內云服務商近年來經過戰略調整，減少集成項目，將重心移至自研產品上，利潤已開始提升，但要完全擺脫高投入，低增長，低利潤，以及尚待提升的生態力、軟件能力和AI算力，還需要很多時間。

分析人士表示，國內云服務商需要舍棄以往如價格戰、商務戰、集成業務這樣的低端競爭方式，聚焦公共云、AI高端芯片、大模型和AI應用的研發，從根本上提升中國云服務的競爭力，才能與國外云巨頭一較高下。

結語

一場云棲大會，為人們帶來了兩點啟示：

第一，未來幾年內，國內公共云市場“一超多強”格局仍將保持，阿里云的優勢仍然明顯，但他們的壓力同樣巨大。如何合理定位自己，找到新增長點，得到資本市場的認可，讓阿里股價重回高峰？如何實現云和AI的全球化布局，成為國際云服務巨頭？

破解這些難題的最大對手，其實是阿里云自己。對阿里云而言，最重要的是心態，要有技術投入和技術創新的勇氣和恒心。沒有對技術創新的執著，就不會有未來。

第二，國內云服務市場經歷了“三步走”，第一步是“跑馬圈地”階段，第二步是提高科技實力階段，而現在則進入了第三個階段，即云計算與大模型深度融合時，云服務商尋求自身差異化競爭力階段。

總體而言，國內云服務的競爭態勢仍處于早期階段，隨著云服務巨頭業務、生態的完善，大模型與相關應用的落地，阿里云等巨頭會縮小與國際巨頭的差距。

但國內云服務商需要對多年來的產品服務同質化和低水平競爭進行反思，諸如ROI、LTV、CAC等指標，仍然需要密切關注，否則即使AI改變了云行業，云服務商也難以獲得AI大模型帶來的市場紅利。